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遭索罗斯桥水基金减持美股科技股神话就此破灭?_
日期:2019-08-21 08:31    编辑:admin    来源:开元棋牌二八杠
科技股营收增速放缓从FAANG(脸书□□□、苹果、亚马逊□□、微软□、谷歌)等明星科技股的财报中也可见一斑。 苹果在2019年首个交易日就先发制人□□□宣布□□,由于新产品供应限制与一些新兴市场疲软,将2019财年第一财季营收指引从60天前的890~930亿美

  科技股营收增速放缓从FAANG(脸书□□□、苹果、亚马逊□□、微软□、谷歌)等明星科技股的财报中也可见一斑。

  苹果在2019年首个交易日就“先发制人□□□”宣布□□,由于新产品供应限制与一些新兴市场疲软,将2019财年第一财季营收指引从60天前的890~930亿美元下调至840亿美元,低于华尔街中位数预期913亿美元,令其股价在盘后重挫8%。

  亚马逊财报显示□□,其去年第四季度盈利和收入均高于华尔街预期水平□,但最大利润来源云计算服务AWS和另两大利润源——包括广告在内的“其他”业务和主要来自会员服务Prime的订阅服务——收入增长集体放缓。其对今年第一季度的营收指引也低于华尔街预期□□□。按此指引估算□□,亚马逊的一季度营收增速将为2001年以来最低。

  瑞银财富管理投资总监办公室亚太区投资总监及首席中国策略师邓体顺对第一财经记者称,从一些具体指标数据来看,首先,智能手机的出货量现在全球已经出现饱和,去年还出现下降,今年具体的数据尚不太清楚,但应该处于一个饱和状况□□,可能是不增长或略有下降□□□。再者,用户的注册人数和用户在平台的时间也开始下降。“以往那种疯狂增长的年代实际上一去不复返了□。”他称。

  渣打银行中国财富管理投资策略总监王昕杰告诉第一财经记者,渣打目前在美股的主要板块中,还是相对看好科技股□。□□□“对冲基金持仓情况都是已经发生的事情□。事实上□□,科技股在去年一段时间内的下跌已经计入了基金减持的负面因素□□□。□□□”他称,“全球宏观经济本身尚未出现衰退或大幅萎缩的情况。这种背景下,对于科技相关的需求其实还持续存在。科技板块也是在经济正周期中比较容易受到支撑的板块之一。根据目前宏观大环境、美股大盘的整体表现、投资情绪、流动性等,我们认为科技板块在今年还会有一定的表现空间,而且表现会优于其他板块。”

  花旗银行(中国)有限公司零售银行投资策略主管吴晶晶对第一财经记者称,尽管目前市场对于互联网科技企业增速放缓、成本上升和监管趋严存在广泛担忧□□□,但过去一年□□,花旗互联网指数依然跑赢了标普500指数。在2019年,花旗依然预计互联网板块表现会优于大盘,但是其幅度可能不会很大□□。同时,花旗认为2019年大盘股可能会优于中小盘,尤其是那些在2018年表现较差的大盘股□□□,或可加以关注。

  “盈利增长方面,过去一年里,投资者对亚马逊零售增长放缓□□□,包括脸书的数据隐私问题均产生过较大的忧虑,但我们认为,投资者的担忧可能有过度的倾向,或应更多关注可以在今年以及未来带来盈利增长的基本面因素。”她称□,□“而关于成本上升和边际利润下降的问题,花旗观察到,在2018年下半年,由于数据中心的建设、大额资本支出以及部分企业更高的市场推广花销等,一些企业出现了成本上升的迹象□□□。我们认为,在2019年,对于多数互联网科技企业,成本上升和边际利润下降的压力可能仍然存在,这一情况或在2019年下半年有所改善。”

  彭博统计的2018年盈利前四的对冲基金——文艺复兴科技(Renaissance Technologies)□、桥水□□、城堡(Citadel)和双西投资(Two Sigma Investments)中□□,除了桥水□,其他三家依旧重仓科技板块。

  文艺复兴科技的科技板块占比为所有持仓板块中第二高,为17.18%,脸书为其排名第四的重仓股。城堡持仓比例19.03%□□,亦为第2高□□,亚马逊、脸书分别为其持仓第一和第二的股票,持仓前20的股票中还有Alphbet、苹果和红帽(red hat)□。城堡还在第四季度继续增持了上述股票□□□。双西投资科技股持仓比更居各板块之首□,为20.12%,第一重仓股奈飞的持股量为71万多股。

  千禧管理虽然减持了多只科技股□□,但其科技股持仓比例依旧高达24%,仍居各板块持仓之首。前10大重仓股中,科技股更是占据“半壁江山□□”,微软和苹果分别为其持仓第一、第二的股票。同样隶属全球前10大对冲基金的元盛资本(Winton Capital Management)和英仕曼集团(ManGroup)的科技股持仓也均最高,分别为17.12%和20.76%。

  关于科技相关的投资需求,王昕杰向第一财经记者举例称, “比如最近比较热的5G是我们比较看好的一个方向□□□,预计今年应该已经有一些国家或地区可以开始5G的商业化运营□□。这样,大家就会去炒作相关的一些概念□、题材□。目前5G相关发展还是以硬件需求为主,未来,不论是云计算、云储存,相关软件需求在明年应该也会有持续增长□。”

  吴晶晶还表示,花旗对传统信息技术硬件板块在今年的走势也持乐观态度,其中最大的驱动因素可能来自于强劲的就业数据和企业在信息技术方面的开支。在智能手机市场,她认为,尽管总体而言不会有太大进展,智能手机出货量或持续低迷□□,但智能手机品牌正着力提高平均销售价格以冲抵出货量增长缓慢的负面影响□,而这一价格的增长也会使得智能手机在硬件提升上面有更大的空间。

  某对冲基金驻纽约的美股交易员也对第一财经记者表示,从长期投资角度看,还是看好美股科技股。科技相关的领域,不论是顶层的互联网,还是底层的云计算、芯片、半导体技术,如今对日常生活的渗透和影响越来越大,不仅包括to C的电子商务□、在线娱乐等□□,例如云计算上的Saas这类to B模式也开始发展□。新的商业模式将给其带来新的增长动力。

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